Immobilier : comment le nouveau PTZ va transformer le marché
Le marché immobilier français s'apprête à connaître une transformation significative avec l'entrée en vigueur des nouvelles modalités du prêt à taux zéro (PTZ) au 1er avril 2025. Cette évolution majeure, annoncée par la ministre du Logement Valérie Létard au salon Mipim, pourrait redessiner les contours du paysage immobilier français, dans un contexte où les taux de crédit, bien qu'ayant baissé d'un point sur un an, restent supérieurs à 3%.
Un impact différencié selon les segments
Un des problèmes identifiés par le gouvernement concernant le marché immobilier est l’accession à la propriété. En effet, avec un marché embourbé, des taux de crédit immobilier restant élevés et une offre qui se renouvelle moins vite, il est délicat de se lancer sereinement dans un projet d’achat en tant que primo-accédant. C’est pour cela que le gouvernement veut étendre le prêt à taux zéro aux opérations de co-acquisition et de démembrement.
Pour rappel, la co-acquisition permet d'acheter un bien avec le soutien d'une banque qui finance jusqu'à 10 % du montant sur 10 ans maximum. L'acquéreur peut ensuite racheter la part bancaire pour obtenir la pleine propriété. Le démembrement, quant à lui, offre la possibilité d'acquérir 50 % d'un bien via un bail emphytéotique de 25 ans, limitant ainsi l'endettement initial. L'achat de la part restante est possible à tout moment durant cette période grâce à l'épargne accumulée.
Dans le secteur du neuf, l'extension du PTZ à la co-acquisition et au démembrement devrait agir comme un véritable catalyseur. Les experts anticipent une augmentation du volume des ventes de 15 à 20% sur les programmes éligibles. Les promoteurs immobiliers adaptent d'ores et déjà leurs offres pour intégrer ces nouvelles modalités de financement, développant notamment des partenariats avec les établissements bancaires.
Pour le marché de l'ancien, l'impact se concentrera principalement dans les zones détendues, où le PTZ reste accessible sous condition de rénovation énergétique. Cette mesure devrait stimuler la réhabilitation du parc existant tout en contribuant à rééquilibrer les dynamiques territoriales.
Une transformation progressive du marché
D'ici 2027, le marché devrait voir émerger de nouveaux modèles d'acquisition, avec une stabilisation des prix dans les zones tendues et une professionnalisation accrue du marché du démembrement. Cette transformation s'accompagne de défis importants pour les professionnels, qui doivent adapter leurs pratiques et développer de nouvelles compétences.
Un nouveau paradigme pour l'accession à la propriété
L'extension du PTZ, combinée aux autres mesures gouvernementales comme l'exonération des donations familiales jusqu'à 300 000 € et la protection des primo-accédants face aux hausses des DMTO (droits de mutation à titre onéreux), dessine les contours d'un marché se voulant plus accessible.
Cette évolution répond aux enjeux actuels de l'accession à la propriété, particulièrement pour les jeunes actifs. Les nouveaux dispositifs de co-acquisition et de démembrement, désormais éligibles au PTZ, ouvrent la voie à des parcours d'acquisition plus flexibles et adaptés aux réalités économiques des primo-accédants.
